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 Medir
y proyectar las finanzas de una empresa o de un individuo, requiere un amplio
conocimiento de las herramientas que se necesitan.
Los siguientes conceptos muchas veces no son tenidos en cuenta por los analistas
y proyectistas financieros.
Es importante anotar que hoy se requiere integrar la
parte comercial y la parte financiera, INB Consulting, realiza por usted los
análisis y movimientos necesarios para lograr optimizar los resultados,
asesorando en la orbita legal y realizando para usted todos los documentos
necesarios para el desarrollo de su negocio.
Sin querer desvirtuar los indicadores tradicionales, las finanzas modernas
exigen el manejo de ciertos conceptos que muchas veces se pasan por alto, es el
caso INB Consulting, utiliza y maneja todos los elementos que proporciona el
cálculo del punto de equilibrio, cálculo que requiere conocer los costos y
gastos variables.
Sin este elemento es imposible trabajar algunos cruciales indicadores.
Hoy
existen ayudas como software, asesores especializados, amplia información en
Internet, entre otros.
Resumen de conceptos:
El punto de equilibrio se convierte en el
puntal para determinar, a través de análisis de sensibilidad, la utilidad
esperada dados un gastos y un volumen dado; precio de venta dados unos gastos
fijos y variables, etc. Se requiere calcular costos y gastos variables, fijos y
precios de venta. Con estos datos es posible configurar y determinar 5
indicadores, bajo el criterio "que pasaría sí....". Son vitales.
2 - MOP. MEZCLA OPTIMA DE PRODUCTOS. Al determinar los puntos de
equilibrio por línea y ponderarlos, es posible definir cuales productos son los
que verdaderamente contribuyen a la utilidades y qué rentabilidad aportan.
Curiosamente muchas empresas no conocen ni manejan este concepto, el cual es
complementario al Marketing Mix
Pongámoslo de esta manera: sabe usted cuanto
representa el costo de oportunidad de la cartera?
La rotación de la cartera universalmente se calcula con la cifra que muestra el
balance, comparado contra el volumen de ventas y este resultado se afecta por
los dias del periodo a calcular. La cifra del balance incluye la utilidad en la
cuenta,, entonces la inversión en cuentas por cobrar afecta el verdadero capital
invertido en capital de trabajo. Dejo a criterio del lector la investigación
pertinente de cómo calcular la cartera al costo. El indicador generado es
interesante y en mi opinión el verdadero.
4 - COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO. El capital de trabajo
siempre se ha calculado restando al activo corriente el pasivo corriente, nada
más distante de la realidad. Las compañías se soportan en sus inventarios y la
cartera a clientes, menos las cuentas por pagar a proveedores. El efectivo no se
incluye por una simple razón, en sanas finanzas es una consecuencia de
operación. Entonces el costo de oportunidad del capital de trabajo no es el
mismo cuando se calcula sobre la formula tradicional. Para reflexionar verdad?
5 - INDICE DE RENTABILIDAD. No se debe confundir este término con margen
de rentabilidad. El IR es una razón calculada para varios períodos y a valor
presente, especialmente para proyectos de inversión. Es importante hacer notar
que la rentabilidad sobre la inversión se calcula sobre un solo período a
diferencia del IR, que como se dijo, es para varios. Se calcula como la relación
entre el valor presente de flujos futuros sobre la inversión inicial.
6 - INDICE DE LIQUIDEZ DEFENSIVO. Muestra la capacidad de subsistir en
días, con los activos líquidos. Es un indicador poco utilizado pero complementa
el ciclo de caja, el flujo de efectivo. Es la suma de los activos corrientes
líquidos como son el efectivo, inversiones temporales, cuentas por cobrar,
contra el costo de ventas y los gastos de administración y ventas, calculados
por día, es decir 360 cuando se trate de calculo anual
7 - COSTO DE NO TOMAR DESCUENTOS. Hoy la teoría moderna financiera
considera que no tomar descuentos es un gasto. Veamos una ilustración: Precio de
costo de A $100, condiciones: 2/10, 30 días neto. Esto significa que el precio
de compra es $98 más el cargo financiero por no tomar el descuento. El contador
afectará el estado de resultados en $2.Invito al lector a calcular el costo de
no tomar el descuento .Piense el lector el el efecto final del precio de venta
entre una compañía que su materia prima cuesta $98, contra otra que paga
$100.Para meditar verdad?
8 - COSTO MARGINAL DEL CAPITAL. Señala el tamaño de la estructura de
capital que las utilidades retenidas sostendrán. De aquí surge la importancia de
incluir entre los 4 estados básicos el estado de superávit. Se calcula
dividiendo las utilidades retenidas sobre el % de utilidades retenidas en la
estructura de capital. A más alto el resultado mayor soporte por capitalización
9 - ESTRUCTURA DEL CAPITAL DE TRABAJO. Son 5 los análisis que exige un
buen manejo del capital de trabajo. Capacidad para generar efectivo ,capacidad
de pago, manejo de los inventarios, gestión de la cartera, nivel de reposición
de dicho capital
10 - ESTRUCTURA FINANCIERA Continuación de los factores críticos de
éxito en el manejo financiero: Liquidez, desempeño, eficiencia( rotación del
activo) , eficacia ( flujo de efectivo), endeudamiento, costo del capital,
generación de caja, dividendos.
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